Bienes raíces de la ETF

¿Es una buena inversión?

Bienes raíces de la ETF. Una inversión muy importante y también muy interesante es la de los bienes raíces de la ETF. Los bienes raíces siempre han sido una de las clases de inversión más importantes, si no la más importante.

Ya en la antigüedad, incluso antes del nacimiento de las empresas, las bolsas de valores, las acciones y los bonos, la inversión inmobiliaria era una de las mejores formas de invertir y aumentar sus activos.

E incluso en tiempos más recientes, en aquellos países donde el mercado financiero está subdesarrollado, aquellos que pueden ahorrar generalmente lo hacen en el mercado inmobiliario.

Por supuesto, hoy en día en los países más ricos hay muchas otras oportunidades de inversión. La tecnología u otros sectores más innovadores suelen atraer mucha atención. Pero incluso aquí, una gran parte de los flujos de inversión todavía terminan en bienes raíces.

Quienes deseen invertir en este sector pueden hacerlo con una inversión directa (por ejemplo, una segunda vivienda para alquilar). O pueden hacerlo con una ETF de bienes raíces. Ya te he hablado antes de las diferencias.

Hoy, sin embargo, examinaremos el tema de las ETF inmobiliarias con más detalle.

¿Qué es la ETF de bienes raíces?

Un ETF de bienes raíces invierte en acciones que tienen bienes raíces. Por lo tanto, principalmente las empresas que recaudan capital en el mercado (y/o reinvierten los beneficios) y lo utilizan para adquirir complejos residenciales, centros comerciales, oficinas y centros de negocios, propiedades alquiladas a grandes multinacionales o entidades públicas/gubernamentales, residencias para ancianos y/o residencias sanitarias, etc…

Estas empresas cobran los honorarios, pagan los gastos de funcionamiento (de la propiedad y de la empresa) y luego generalmente distribuyen los beneficios como dividendos.

Por el contrario, en los EE.UU. y otros países estas empresas distribuyen todos los beneficios porque, organizadas en forma de «Real Estate Investiment Trusts», tienen un beneficio fiscal de la distribución.

El resultado, por lo tanto, es que los bienes raíces de la ETF estarán recolectando altos cupones. Y, como resultado, a menudo entrega estos cupones a los inversores. Por lo tanto, no es una coincidencia que estos ETFs sean a menudo los que tienen los dividendos más atractivos entre las acciones.

Las ventajas

¿A quién le importa? El resultado es que un ETF inmobiliario es a menudo atractivo para un cazador de dividendos. Especialmente durante este período de interés bajo cero en los bonos.

En cuanto a las ventajas, puedo resumirlas en estos elementos:

  • Una ETF de bienes raíces puede estar muy bien diversificada a nivel nacional, regional o internacional. Lo cual para un solo inversor, incluso uno rico, puede no ser tan fácil.
  • Economía de escala en la gestión de activos inmobiliarios (realizada indirectamente por empresas participadas).
  • Las empresas participadas tienen una mayor capacidad de endeudamiento que un solo inversor.
    Mayor facilidad de diversificación por segmento (direccional, residencial, comercial, etc.).

La mejor ETF de bienes raíces
Muchas ETF de bienes raíces están listadas en Italia. El objetivo geográfico también depende de la elección. Hay ETFs inmobiliarios en Europa, ETFs inmobiliarios en los EE.UU., otros que invierten en Asia, otros todavía diversificados.

Mi consejo, sin embargo, es seleccionar una ETF inmobiliaria global. Esto se debe a que entonces tendrá una buena exposición a diferentes áreas internacionales, aislando las crisis locales.

Al elegir un ETF global y evaluar los diversos ETF para los elementos clásicos relevantes, es decir, los costes, el tamaño del fondo, los rendimientos y la replicación del índice, la elección se reduce a tres ETF:

  • Ishares Developed Markets Property Yield (ISIN: IE00B1FZS350), costo anual 0.59%, retorno del año pasado +20.05%, tamaño de $2.7 billones, replicación física.
  • SPDR Dow Jones Global Real Estate UCITS ETF (ISIN: IE00B8GF1M35), costo anual 0.40%, retorno del año pasado +18.90%, tamaño $787 billones, replicación física.
  • Lyxor FTSE EPRA/NAREIT Global Desarrollado (ISIN: LU1832418773), costo anual 0.45%, retorno del año pasado +19.57%, tamaño $101m, réplica sintética.

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