¿Cuándo vender las acciones?

Acciones en Bolsa de Valores

Cuándo vender acciones: una de las cosas más importantes en la Bolsa de Valores. Los libros, Internet y los expertos suelen hablar de cuándo comprar acciones. Compra después de una caída, compra cuando la tendencia es favorable, compra cuando el S/S está por debajo de la media histórica, etc…

Pocos, sin embargo, hablan de cuándo vender las acciones. Sin embargo, esto es algo muy importante, incluso más importante que cuándo comprar. Por eso hoy es el momento de abordar este tema juntos.

Decidir cuándo vender

Porque es importante decidir cuándo vender las acciones. Si no está convencido de que decidir cuándo vender las acciones es importante, le daré algunas pruebas prácticas.

Un grupo comercial americano hizo una vez un análisis simulando aperturas en posiciones totalmente aleatorias. No hay análisis técnico, análisis fundamental, etc… Las posiciones de apertura son aleatorias, por lo tanto, más o menos decididas con el lanzamiento de una moneda.

En este punto, sin embargo, se aplicaron normas muy estrictas sobre la venta de las posiciones abiertas, así como normas igualmente estrictas sobre el tamaño de la posición única. El resultado fue que el portafolio, en general, dio un resultado positivo.

Dicho esto, hoy les diré cómo decido cuándo vender las acciones. Reglas que pueden no ser perfectas o incluso las mejores, pero para mí han funcionado muy bien durante un período de unos 20 años. Y en esos 20 años, ha habido algunas disminuciones y aumentos muy grandes.

Diferentes reglas y objetivos

Cuándo vender las acciones: diferentes reglas para diferentes objetivos.

Primero, mi cartera está dividida en dos partes, cada una de las cuales tiene diferentes reglas para la venta de acciones:

  • Cartera a largo plazo, destinada a mi jubilación/viejez, compuesta de ETFs diversificados
  • Cartera de negociación siempre a medio/largo plazo, compuesta de acciones individuales
  • Para la primera cartera, mi regla es que, en general, simplemente no vendo.

La venta en general no está contemplada y sólo se llevará a cabo mucho más tarde, cuando me jubile, tomando una parte total de la cartera entre el 3% y el 4% año tras año.

Anualmente, sólo puede haber una venta en 2 casos:

  • Si una clase de activo alcanza un peso demasiado alto en comparación con la asignación de activos objetivo, vendo la parte excedente, invirtiéndola inmediatamente en un ETF que esté por debajo del peso objetivo.
  • En casos extremadamente excepcionales, si tengo una opinión negativa sobre el mercado, puedo reducir el peso global de las acciones (que en mi caso se acerca al 100%) reduciendo algunas acciones e invirtiendo temporalmente en liquidez/bonos. En este caso, reduzco la exposición a las acciones en cada ETF en alrededor del 20-25%.

Pero estos son casos excepcionales. En 20 años ha sucedido un par de veces en total. Recomiendo que estas reglas sólo se apliquen a los ETF muy diversificados.

Acciones para comercializar

Cuándo vender acciones para su comercialización. Así que pasemos a las acciones/ETF destinadas al comercio, en las que las reglas de venta son muy importantes.

Mientras tanto, como sabes, no hago negocios a diario, sino a medio y largo plazo. Estas acciones las conservo en promedio 1-2 años, pero algunas acciones han estado en mi cartera por más de 5 años.

En estas acciones simplemente aplico un stop-loss dinámico, o stop-loss de arrastre. En la práctica, fijo un tope en el precio de compra y luego lo actualizo al alza cuando las acciones alcanzan nuevos máximos.

Uso un stop-loss dinámico del 25%, pero si quieres puedes usar stops más estrechos. Así es como funciona en pocas palabras. Imagina que compras un valor a 10 euros, la primera parada será al -25%, así que 7,5 euros. Si al día siguiente la seguridad sube a 10,50 euros, la nueva parada será de 7.875 euros (10,50 – 25% de 10,50). Si la seguridad llega a 25 euros sin tocar ninguna parada, el nuevo nivel de parada será de 18,75 euros.

Otras normas para la venta de acciones
El stop-loss dinámico es mi punto de no retorno. Si bajas de este nivel, vendo sin peros. Raramente hago una excepción a esta regla (y sería bueno no hacer ninguna excepción).

Sin embargo, a veces tengo razones para vender incluso antes de este nivel. Por ejemplo, si me empieza a gustar menos el negocio, los datos económicos empeoran o, muy importante, si las acciones caen por debajo de la media a los 200 días. Estas siguen siendo razones subjetivas, mientras que las pérdidas definidas dinámicamente deben considerarse niveles objetivos bajo los cuales vender.

De esta manera, a veces se pueden perder algunas buenas ganancias, pero ciertamente se evitan las pérdidas excesivas.

Así que hoy expliqué cómo decido personalmente cuándo vender acciones en diferentes partes de mi cartera. A lo largo de los años estos métodos me han dado muy buenos resultados y estoy seguro de que también te darán buenos resultados a ti.

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