El Bridgewater hundiéndose

¡¿El colapso se acerca?!

El Bridgewater (fondo de cobertura americano) se está hundiendo. Bridgewater_Ray delio_bass apuestaEl Bridgewater, fondo de cobertura americano, ha apostado por los mercados de valores!

Es una noticia de hace unas semanas que muchos inversores han empezado a considerar actual después de la contracción de las bolsas de valores a principios de la semana! Una vez más los caprichos de Trump y su interminable guerra comercial contra China han tenido repercusiones en los mercados de valores!

Apostando en el mercado

El fondo de cobertura de Bridgewater: ¡apostando en el mercado de valores!

La noticia de la posición bajista de Bridgewater en el mercado de valores americano fue publicada en el Wall Street Journal. El artículo, que apareció en el periódico estadounidense más autorizado del sector financiero, advertía a los inversores de una visión negativa de los mercados bursátiles mundiales por parte del mayor fondo de cobertura de Estados Unidos.

Bridgewater, continuaba el artículo, apostó por una caída del mercado de valores entre ahora y finales de marzo y abrió una posición bajista por 1.500 millones de dólares! En muy poco tiempo, una noticia ha dado la vuelta al mundo y ha calentado los corazones de los inversores!

¡¿Bridgewater asume seriamente un cambio en los mercados de valores a partir de marzo?! Más allá de las noticias sensacionalistas difundidas por el prestigioso periódico americano, ¡intentemos entender lo que realmente ocurrió!

Caída del mercado de valores

El Bridgewater: apunta a la caída del mercado de valores comprando opciones de venta! ¿Cómo apuntó Bridgewater a la baja en los mercados de valores y cómo ganará dinero? Si está clara la elección hecha por el fondo de cobertura, menos comprensible es el mundo en el que la operación se completó a nivel técnico.

Bridgewater ha comprado contratos de derivados. Específicamente, se suscribió a las opciones de venta. Las opciones de venta son contratos que dan el derecho (pero no la obligación) de ver un determinado subyacente (en este caso, los índices bursátiles) a un vencimiento preestablecido a un precio ya establecido (strike).

Sin entrar en más tecnicismos, es útil saber que si a finales de marzo, fecha de vencimiento del contrato de derivados, los mercados de valores cotizarán a un nivel inferior al establecido entre las partes en el momento de la firma del contrato, el fondo ejercerá el derecho a vender y obtener beneficios.

La ganancia, por lo tanto, será igual a la diferencia entre el precio acordado en el contrato (strike) y el precio de mercado de las acciones en la fecha de vencimiento del derivado.

¿Qué sucede si el valor de las acciones es mayor que el valor original al vencimiento?

Bridgewater no tiene razón para ejercer la opción y perderá la prima pagada (1.500 millones de dólares) para firmar el contrato. En otras palabras, el riesgo máximo al que se expone el fondo de cobertura es el costo estimado del contrato de 1.500 millones de dólares.

Una enorme suma para los mortales comunes. ¡Un valor que presagia que el fondo tiene fuertes y bien fundadas motivaciones de que los mercados se colapsarán entre ahora y marzo!

Aunque la cifra no es insignificante, el valor de la operación no es tan alto. Para Bridgewater, los mil quinientos millones de dólares invertidos representan alrededor del 1,5% del valor neto del fondo!

Razones de la apuesta a la baja

Bridgewater: las razones de la apuesta a la baja en el mercado de valores
Es difícil saber la verdadera motivación detrás de esta apuesta. Puede haber muchos. Pero una cosa es cierta: el fondo se ha movido de manera prudente hacia la hipótesis de un colapso de los mercados bursátiles, apostando simplemente, repito, ¡el 1,5% de los activos gestionados!

Para ser claros, y como si tuvieras un capital invertido de 40.000 euros y apostaras unos 600 euros en el colapso de los mercados de valores de los cuales en marzo! ¡Usted entiende que esta es una suma que aunque usted perdiera, ciertamente no comprometería el destino de su capital!

Ray Dalio, el creador del fondo de cobertura, subrayó que la elección de apostar contra los índices bursátiles no quiere predecir un colapso de los mercados, sino que es simplemente una forma de estabilizar la cartera en caso de una caída de los mercados bursátiles o, en general, ¡aprovechar cualquier posibilidad de beneficio con bajo riesgo!