Interés nominal y real

Diferencia tipos de interés

Diferencia entre el tipo de interés nominal y el real: ¡seamos claros! Cuando evalúas una inversión, te enfocas definitivamente en la tasa de interés y por lo tanto en el retorno!

Para saber el rendimiento «real» de una inversión, no basta con mirar simplemente la tasa de interés anunciada.
El tipo de interés de un activo financiero se expresa en términos nominales y simplemente expresa el rendimiento monetario en términos porcentuales de una inversión.

Si, por ejemplo, una hoja informativa de un bono dice «3% de rendimiento anual», sabemos que si invertimos un capital de 1.000 euros hoy recibiremos 30 euros adicionales además del capital invertido (los 1.000 euros) en un año. ¡El rendimiento monetario de nuestra inversión fue de 30 euros!

El sacrificio de privarte de una cantidad de dinero hoy se compensa con una cantidad mayor mañana. ¡Bien! Tus ahorros permitieron a otra persona hoy en día usar sumas de dinero que no tenían. Por eso, en la fecha de vencimiento acordada, te devolverá el favor dándote más de lo que le prestaste.

¿Tu sacrificio fue válido?

Si tomas el ejemplo de antes, instintivamente responderás que sí! Dentro de un año, recibirás más de lo que has recibido hoy. ¿Te acuerdas? ¡1.000 euros hoy contra 1.030 mañana!

En realidad no es suficiente saber que mañana recibirás más de lo que invertiste hoy para decir que conseguiste un buen trato! De hecho, puede suceder que mañana, a pesar de una mayor cantidad de dinero, no podrás obtener la misma cantidad de bienes y servicios a los que tienes acceso hoy con los 1.000 euros!

Si ese es el caso, has hecho un mal negocio, ¡¿no crees?!

El rendimiento de una inversión debe ser al menos suficiente para permitirle comparar mañana las mismas cosas que puede comprar hoy con una cantidad menor de dinero.

Aparte de cualquier otra consideración sobre la correcta relación entre el riesgo y el rendimiento, una inversión debe garantizarle como «sindicato mínimo» al menos el mismo poder adquisitivo que el dinero! Si no es así, no tiene sentido hacer esa forma de inversión. ¿Por qué no?

¡Simplemente porque es una inversión que genera pérdidas! ¿Cómo puedo entender que la inversión me reconozca al menos como el «sindicato mínimo»?

La tasa de interés real:

Aquí está cómo calcularla
Para entender si la inversión que está considerando «protege» el poder adquisitivo de su capital necesita calcular la tasa de interés real.

El tipo de interés real le dice cuánto ha crecido su capital en términos de bienes y servicios (de ahí el término real). A nivel intuitivo, podemos decir que el capital está protegido del poder erosivo de la inflación si la inversión crece al menos tan rápido como los precios de los bienes y servicios.

En otras palabras, si el tipo de interés nominal es igual a la tasa de inflación. Por lo tanto, se deduce que el tipo de interés real se calcula muy simplemente como la diferencia entre el tipo de interés nominal y la tasa de inflación.

Tasa de interés real = tasa de interés nominal – tasa de inflación

Tasa de interés real

Aquí hay otra fórmula
Más de una vez he recibido correos electrónicos de lectores y/o clientes diciéndome que han leído por ahí que hay otra fórmula para calcular la tasa de interés real y me han preguntado con razón cuál es la correcta.

La fórmula de la que hablan es la siguiente:

tasso-dinteresse-reale-composto

Compuesto de tasa de interés real

Esta fórmula es menos intuitiva que la anterior, pero en realidad es más correcta cuando la inversión que se hace implica la capitalización de intereses. Capitalizar el interés significa simplemente que una vez «acumulado», el interés se reinvierte en la misma forma de inversión que va a aumentar el capital invertido.

Esto es exactamente lo mismo que el tipo de interés nominal simple y compuesto. El primero siempre es más alto que el segundo.

Tomemos un ejemplo: Tasa de interés nominal del 3%; inflación esperada del 2,5%.

Fórmula 1)

Tasa de interés real: 3% – 2.5% = 0.5%

Fórmula 2)

tipo de interés – real – simple

Si tienes un poco de confusión en la cabeza no te preocupes porque en los próximos días haré mi propio artículo sobre la diferencia entre el tipo de interés simple y el compuesto y en ese momento también este concepto será más claro!

Bondad de una inversión

Tasa de interés real y nominal: conclusiones.
Para evaluar la bondad de una inversión:

Calcula la tasa de interés real. El tipo de interés real debe ser al menos «cero» para tener una inversión que al menos proteja el poder adquisitivo de su capital. ¡De lo contrario, es una inversión que hay que evitar!

El tipo de interés real puede calcularse con dos fórmulas. La más «compleja» se utilizará en el caso de inversiones que permitan la capitalización de los rendimientos