Invertir en liquidez

¡Quién quiere hacerlo realmente!

Invertir en liquidez significa invertir en todos aquellos activos financieros que se caracterizan típicamente por una renta fija a corto plazo, con un riesgo mínimo de pérdida de valor. La pérdida de valor está vinculada a la inflación, un factor de riesgo que es importante vigilar a lo largo del tiempo.

De hecho, aunque sea bajo, con el tiempo podría erosionar el poder adquisitivo de nuestro dinero. La inversión en liquidez a través de instrumentos de liquidez es un factor importante para la correcta asignación de activos. Además, representa un lugar de estacionamiento seguro para nuestros ahorros mientras esperamos nuevas oportunidades de inversión!

Herramientas inversión liquidez

Invertir en liquidez: aquí están las herramientas que tiene a su disposición. Los medios más comunes para invertir en liquidez en el mercado de renta fija son:

  • cuentas de depósito
  • Bonos a corto plazo (normalmente en el plazo de un año)
  • fondos de efectivo y monetarios y ETFs

Las cuentas de depósito pueden ser gratuitas o restringidas. Pueden ofrecer rendimientos más generosos que otras alternativas de inversión a corto plazo. Los depósitos a plazo fijo suelen caracterizarse por tener fechas de vencimiento fijas y tipos de interés.

El depósito se hace en un banco u otra institución por un período mínimo predeterminado y a un tipo de interés válido para toda la duración del préstamo. En caso de retirada antes del vencimiento, se cobra una multa.

Los bonos gubernamentales a corto plazo, como los BOT, son bonos emitidos por debajo de la par y sin cupón («bonos de cupón cero»). Pueden tener una madurez de tres, seis o doce meses.

Su remuneración es la diferencia entre el valor nominal de la garantía y el precio pagado neto de la retención en origen. La redención tiene lugar a la par en la fecha de vencimiento del valor.

Los fondos y ETFs de dinero o liquidez invierten en un conjunto de bonos con un promedio de vencimiento muy bajo. Los fondos, como sabes, son 9 veces de cada 10 más caros que los ETF, haciendo la compra menos conveniente. Esto se debe principalmente a que ya son instrumentos que actualmente pagan muy poco. ¡El riesgo de perdernos se hace real!

Además, los fondos son instrumentos más «burocráticos». Desde la venta hasta la devolución del dinero a la cuenta corriente hay que esperar una semana. No es exactamente ideal si quieres mantener el dinero listo para aprovechar las nuevas oportunidades de inversión!

Cuentas corrientes: no tiene sentido seguir considerándolas como instrumentos de liquidez
En aras de la exhaustividad, es correcto incluir la cuenta corriente entre los instrumentos de liquidez. Sin embargo, en nuestra opinión, por tres simples razones ya no tiene sentido incluir las cuentas corrientes entre las formas de inversión:

Con la limitación del efectivo, las cuentas corrientes serán de hecho una forma indispensable de dinero. Las cuentas corrientes no han garantizado ni un céntimo de remuneración desde hace años, independientemente de las tendencias de los tipos de interés.

Con los tipos de interés a cero, los bancos están aumentando el coste de mantener las cuentas corrientes. Así que tener dinero en la cuenta corriente como una «forma de inversión» significa erosionar la riqueza de uno no tanto a través de la inflación como a través de los costos bancarios. De hecho, la cuenta corriente es ahora, a todos los efectos, un servicio bancario (como dicen los contratos) y como tal se paga por ello.

¿Es realmente necesario para todos?

La inversión en liquidez es una forma de inversión caracterizada por una baja relación riesgo/rendimiento que se puede explotar a la espera de mejores formas de inversión, así como para estabilizar toda la cartera. Por lo tanto, como ya se ha mencionado, es parte de la lógica de una correcta asignación de activos.

Sin embargo, es necesario hacer algunas observaciones. No para todos, de hecho, es necesario invertir en liquidez. Si tiene un pequeño activo, a las tasas actuales, es económicamente viable dejar el dinero en la cuenta corriente.

Si se opta por invertir en instrumentos líquidos como un etf de bonos a corto plazo, los costos de la operación serían más altos que el pequeño rendimiento que se obtendría con esta inversión.

Para aquellos que tienen grandes cantidades de dinero a su disposición, este es un asunto diferente. Especialmente con el fin de proteger su capital del recurso a la Fianza si tiene más de 100.000 euros en su cuenta corriente.