La infraestructura de la ETF

Oportunidad temática…

La inversión en la bolsa de valores puede realizarse en valores individuales, en ETFs ampliamente diversificados o incluso en sectores específicos.

La inversión sectorial puede ser ciertamente interesante y con los ETFs hoy en día es muy fácil. De hecho, con un solo ETF es posible replicar un sector entero, tanto a nivel de una sola área geográfica (por ejemplo, Europa, EE.UU., etc.) como a nivel mundial.

Un estilo de inversión ligeramente diferente al sectorial es el temático. Es un estilo de inversión que implica la réplica de un «tema» particular. Es muy similar a la inversión sectorial, pero ligeramente diferente porque un «tema» suele abarcar varios sectores similares.

También en este caso podemos tener ETFs que permiten invertir en temas específicos. Estos incluyen las ETF de infraestructura. Este es ciertamente un tema muy interesante que voy a mostrarles hoy.

Características del tema

La infraestructura es un tema muy interesante a nivel mundial. Este tema incluye la construcción de proyectos energéticos (centrales eléctricas y sistemas de distribución), proyectos civiles (carreteras, autopistas, puentes, etc…), distribución de agua, proyectos logísticos y más.

A nivel mundial, la infraestructura juega un papel muy importante. En los últimos 15 a 20 años, la inversión mundial en infraestructura ha aumentado considerablemente. Esto se debe principalmente al aumento del gasto en los mercados emergentes.

Y la tendencia es muy interesante. Según algunos estudios, de aquí a 2040 el mundo necesitará unos 94.000 mil millones de dólares de inversión en infraestructura. Eso es alrededor de 3.700 millones al año, o el 3,5% del PIB anual. Un nivel incluso más alto que la tendencia actual, en la que el mundo invierte alrededor del 3% del PIB en infraestructura.

Por supuesto, esto significa que las empresas de infraestructura tendrán un gran volumen de demanda para satisfacer estas necesidades. Pero, ¿cómo podemos invertir en este «tema» de la inversión? La mejor manera es a través de un ETF temático.

Mejor Infraestructura ETF

Hay dos ETF de infraestructura global que pueden ser buenos vehículos de inversión.

Uno es el ETF BNP Paribas Easy NMX 30 Infrastructure Global (ISIN: LU1291109293), que no recomiendo porque es extremadamente pequeño (sólo 20 millones de euros).

Es preferible el ETF Xtrackers S&P Global Infrastructure (ISIN: LU0322253229). El tamaño de este fondo es mayor, con 248 millones de euros en activos bajo gestión. No es mucho, pero aún así es mucho mejor que la anterior.

El ETF replica sintéticamente el índice de Infraestructura Global de S&P y reinvierte los dividendos recibidos (ETF de acumulación). El costo es del 0,60%.

El índice, a nivel sectorial, ve que las empresas de servicios públicos representan el 41,10%, la industria el 40,80% y la energía el 18,1%. La acción más importante es Transurban Group, una empresa de gestión de carreteras y autopistas que opera en Australia y América del Norte. A continuación están Aena SA, Enbridge INC, NextERA Energy y luego nuestra Atlantia.

En cuanto a la exposición sectorial, por otro lado, encontramos a los EE.UU. en primer lugar con un peso del 36,78%, luego Australia (10,13%), Canadá (9,63%) y luego Italia (9,01%).

¿Vale la pena invertir?

A continuación hay una comparación entre este «tema» y el índice del MSCI World:

Como pueden ver, el Índice Mundial del MSCI ha funcionado mucho mejor que la Infraestructura del ETF en los últimos 5 años. Esto puede suceder cuando se invierte en un tema específico, porque no siempre puede atraer el interés de los inversores en comparación con el mercado general.

En general, por lo tanto, una ETF de infraestructura es ciertamente interesante. Sin embargo, no se exceda en la exportación de este tema, porque no hay garantía de que vaya a superar el índice general. Mi sugerencia es no exceder el 5% del total de su cartera.

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