¿Qué son los CFD?

Herramienta tentadora

i has estado siguiendo el mundo de las finanzas y las inversiones por un tiempo, seguramente te has preguntado. Después de todo, si intentas poner este término en Google encontrarás miles de resultados y sitios que tratan este tema. Ya que son tantos los que hablan de ello, veamos qué son hoy en día y si vale la pena invertir en CFDs.

De hecho, esta herramienta parece muy tentadora, por lo que es necesario comprender bien cuáles son las oportunidades y los riesgos asociados a su uso.

¿Qué son los CFD?

Estamos familiarizados con esta herramienta. El significado literal de los CFD es «Contrato por Diferencia». Esto se debe a que al «traicionar» un CFD no tienes que comprar todo el instrumento, sino que en la práctica negocias la diferencia entre el precio de apertura y el precio de cierre.

Por ejemplo, si quieres abrir un CFD largo en el índice FTSE MIB mientras que este es de 18.559 puntos. El contrato puede estipular, por ejemplo, que un «tic» es de 0,5 puntos y cada tic vale 1 euro. El valor total del contrato será de 37.118 euros (1 tick=0,5 puntos, con 18.559 puntos de índice el total de tick es de 37.118 y si cada tick vale 1 euro será también el valor del contrato en moneda).

Al tomar una posición LARGA en este contrato, el corredor no le pedirá que pague el valor total como en el caso de una compra de ETF o de acciones individuales. El corredor puede pedirle el 10% o el 5%. Entonces puedes tomar tu posición LARGA pagando por ejemplo 3.712 euros (10% de margen).

Ahora supongamos que desde el momento en que se abre hasta el momento en que se cierra la posición el índice sube un 3%. El nuevo valor del índice será de 19.116 puntos. El aumento fue de 557 puntos y como 1 tic equivale a 0,5 puntos, habrás ganado 1.114 tic, lo que también corresponde a 1.114 euros.

Ya que pagó 3.712 euros, su beneficio es el 30% de la cantidad que invirtió. Todo esto sólo con un movimiento del 3%. Eso es lo que son los CFDs.

Las ventajas.

De la explicación que te di, está claro que la primera ventaja es el efecto de palanca. Con una inversión mínima se puede controlar un activo subyacente muy alto. Es un poco la operación de los contratos de futuros, pero en este caso el apalancamiento se multiplica. De hecho, te di un ejemplo con un margen del 10%.

Pero en realidad muchos corredores permiten un apalancamiento mucho mayor, incluso 20.30, incluso 50. En el ejemplo anterior, un contrato por valor de 37.118 podría incluso ser controlado con una inversión de entre 750 y 1.200 euros. Y el beneficio asumido antes de 1.114 euros sería, de hecho, un beneficio del 100% o más.

Variedad: los CFDs operables hoy en día permiten tomar una posición en valores muy diferentes. Desde acciones individuales, incluidas las internacionales, hasta índices bursátiles y productos básicos. Así que también puede invertir en activos subyacentes que de otra manera no serían negociables por los pequeños inversores.
Flexibilidad: Con los CFDs puedes tomar posiciones ascendentes y descendentes y así ganar dinero en diferentes situaciones de mercado.

Los riesgos.

Dicho esto, no recomiendo los CFDs a los pequeños inversores. Esto se debe a que los riesgos superan considerablemente a los beneficios.

Aquí están los principales riesgos:

Los CFDs son manejados por corredores y sus plataformas. No hay un verdadero mercado general para los CFDs. Esto significa que mucho depende de la liquidez y las condiciones ofrecidas por los diferentes corredores.

Los «costos ocultos» de los CFDs son los diferenciales y el interés de apalancamiento. Las condiciones suelen ser favorables para el corredor y no para el inversor. Dado que todo es manejado por corredores, las diferencias entre ellos a menudo no son insignificantes.

Un apalancamiento muy alto permite amplificar los beneficios, pero también las pérdidas si las cosas van mal.
Estos son los riesgos asociados con el instrumento. Luego están los riesgos relacionados con la psicología del inversor, pero se ven favorecidos por las características del instrumento.

¿Vale la pena invertir en CFDs?

En resumen, el instrumento es más adecuado para el comercio. Tal vez no tanto para el scalping intradía, pero al menos para el comercio a corto y medio plazo. Es más complejo tomar posiciones a largo o muy largo plazo, que es el estilo de inversión que promuevo y sugiero.

Siempre he considerado los CFDs más como un banco de apuestas que como un instrumento de inversión serio. Así que no te diré que no pruebes tu mano en CFDs si tienes curiosidad. Sin embargo, te sugiero que pongas un poco de dinero en ello, del tipo que pondrías en el juego si pasaras una noche en Las Vegas o en un casino.