Sistema de la tendencia

¿Fin de tendencia siguiendo estrategias?

La tendencia siguiente es un sistema de inversión que se basa en seguir la tendencia del mercado. Las siguientes estrategias de tendencias tienen por objeto, en la práctica, identificar la dirección del mercado. Una vez entendido, tratas de «montarlo» hasta la siguiente inversión.

La siguiente tendencia no es sólo un sistema mecánico, sino una verdadera filosofía. Y la tendencia a seguir estrategias se crea, precisamente, dentro de esta filosofía.

Filosofía del sistema

La tendencia de las estrategias siguientes, En primer lugar, cuando se adoptan estrategias de seguimiento de tendencias es casi seguro que no se entrará en el mercado en el mejor momento. Y nunca saldrás inmediatamente antes de la inversión. Intentemos comprender mejor.

Si quieres seguir una tendencia creciente, significa que antes de entrar en el mercado la tendencia debe haberse formado. Como resultado, los mínimos del período ya se habrán superado durante un tiempo, con la consecuencia de entrar en el mercado naturalmente en la tendencia iniciada y no al precio más bajo de la historia.

Lo mismo para salir. Intentaremos averiguar cuándo se ha agotado la tendencia alcista anterior. Pero esto también significará que ya estamos por debajo de los últimos máximos alcanzados.

En resumen, la siguiente tendencia no trata de anticiparse al mercado, sino que lo sigue. Esto no significa que no sea una estrategia válida.

De hecho, nadie es capaz de identificar constantemente los mínimos y máximos del mercado para entrar y salir. La mayoría de las veces habrá especulaciones que, sin embargo, no conducen a nada concreto.

Así que tomar incluso la parte central de un movimiento ascendente o descendente es más que suficiente para obtener buenos resultados. Sin embargo, muchas tendencias duran varios años.

Los inconvenientes de las estrategias

Los inconvenientes de las siguientes estrategias de tendencias. El principal problema de las siguientes estrategias de tendencia son los acontecimientos repentinos y las largas fases laterales.

Cuando se producen acontecimientos de fuerte impacto, la tendencia suele invertirse de forma repentina, con inversiones del orden de 10 o más puntos porcentuales en unos pocos exedutos.

Si en general no entrar en los mínimos y no salir en los máximos es sin embargo muy bueno, en estas situaciones se termina por entrar demasiado tarde o, sobre todo, por salir demasiado tarde.

Uno de estos casos fue muy reciente y lo experimentamos en febrero/marzo, con una caída repentina y luego una rápida reversión. El otro problema es el de las fases laterales largas, donde las inversiones de arriba y abajo se suceden constantemente. En estos casos, las señales falsas de entrada y salida se multiplican.

Otro problema es el de los últimos años. Ante un fuerte movimiento direccional, ha habido varios movimientos laterales menores que han generado señales falsas.

Las siguientes estrategias de tendencias se desarrollaron muy bien en la primera década del 2000. Los mejores años fueron 2002 y 2003, coincidiendo con el fin de la burbuja de las punto com y el fuerte repunte de los productos básicos e inmobiliarios, y luego 2008, con la fuerte crisis financiera y de las hipotecas de alto riesgo.

Las siguientes estrategias de tendencias prosperan cuando hay movimientos direccionales muy fuertes. No importa si está arriba o abajo. En estos tiempos, los fondos de cobertura que utilizan la tendencia que se sigue lo hacen muy bien.

Desafortunadamente, las cosas resultaron diferentes en la segunda década del 2000. Aunque hubo años muy positivos como 2010 y 2014, siendo este último uno de los mejores años de la historia, en varios años el desempeño fue bastante negativo.

Y este «más bien negativo» se convierte en «muy negativo» cuando se lo compara con un clásico «Buy and Hold», que ha sido muy positivo en los últimos 10 años.